В настоящий момент в России каждое шестое предприятие имеет просроченную задолженность по кредиту. В целом по корпоративному сектору каждый четвёртый заёмщик уже допустил просрочку по кредиту, сообщали в Центробанке. Эксперты ожидают, что 2026 год станет рекордным по дефолтам среди малого и среднего бизнеса.

Кредитование малых и средних предприятий (МСП) России показывает признаки оживления, заявляют аналитики рейтингового агентства «Национальные кредитные рейтинги» (НКР). Так, в марте рост выдачи новых кредитов к февралю составил 37,4 процента (до 1,3 триллиона рублей), а в апреле – 7,5 процента относительно марта. Однако они считают это оживление временным. «Краткосрочная положительная динамика марта во многом объясняется низкими показателями февраля (короткий месяц, постновогоднее затишье и прочие факторы), а не устойчивым ростом деловой активности», — подчёркивают в НКР.

Они напоминают: для сектора МСП характерны квартальные колебания, и для устойчивого изменения тренда необходим последовательный рост новых выдач на протяжении как минимум трёх–четырёх месяцев с превышением среднеквартальных значений предыдущего года.

Аналитики прогнозируют, что по итогам этого года объём новых выдач либо незначительно снизится, либо будет стагнировать. «В результате по итогам 2026 года портфель кредитов МСП прирастёт лишь на 45 процентов, что, однако, лучше результатов прошлого года (менее двух процентов). Основной прирост в абсолютном выражении будет обеспечен рыночным кредитованием, однако льготные программы будут расти более быстрыми темпами.

При этом экономическое положение малого и среднего бизнеса в РФ ухудшается. Так, на первое мая 2026 года из 600 тысяч субъектов МСП, имеющих кредитную задолженность, каждый шестой находился в просрочке. Суммарный объём просроченной задолженности МСП достиг 623,8 миллиарда рублей, а её доля в общем портфеле увеличилась с начала 2026 года до 4,1 процента. Как сообщают в НКР, в наибольшей степени ухудшение качества долгов наблюдается у микробизнеса. Здесь доля заёмщиков, вышедших в дефолт за последние 12 месяцев, выросла с 8,1 до 9,9 процента. У малых предприятий этот показатель увеличился с 3,7 до 5,9 процента. В сегменте среднего бизнеса уровень дефолтности лишь незначительно ниже, чем у малых предприятий.

Мало того, обращают внимание эксперты, часть секторов обращается за кредитом из–за роста просроченной дебиторской задолженности. Особенно это характерно для предприятий оптовой и розничной торговли, а также обрабатывающих производств. На конец марта 2026 года общий объём просроченной дебиторской задолженности МСП был в 1,3 раза больше, чем годом ранее, достигнув 6,8 процента от общего объёма задолженности. И больше половины всей просроченной дебиторской задолженности составили как раз предприятия, занятые в торговле и в обрабатывающих производствах. Рост просрочки провоцирует кассовые разрывы, вынуждая МСП брать новые кредиты, чтобы обслуживать старые долги, подчеркивают аналитики.

Из–за роста «плохих долгов» компаниям приходится прибегать к реструктуризации задолженности. Так, только с января 2024 по март 2026 года было подано порядка 520 тысяч заявлений на реструктуризацию. Однако, несмотря на рост проблемной задолженности в сегменте МСП, реструктуризация остается труднодоступным инструментом для бизнеса. Банки одобряют только 40 процентов обращений, сообщают аналитики.

Число заявлений представителей МСП на реструктуризацию в первом квартале 2026 года снизилось на 16 процентов год к году, что следует считать следствием «жёстких условий одобрения», а не признаком улучшения платёжеспособности заёмщиков, резюмируют авторы.

Причину тому авторы исследования видят в накоплении кредитов, выданных под плавающую ставку: за два года, к первому апреля 2026 года, доля таких кредитов выросла вдвое, до 51,1 процента. «Это привело к существенному росту долговой нагрузки в сегменте МСП и её сохранению на высоком уровне длительное время вследствие достаточно медленного смягчения денежно–кредитных условий», — следует из документа.

Тем не менее рост числа кредитов, привязанных к «ключу», не единственная причина, оказывающая давление на финансовую стабильность МСП — на неё также влияют увеличение фискальной нагрузки и ужесточение политики банков. В связи с этим аналитики прогнозируют дальнейшее ухудшение качества портфеля в секторе.

Тот факт, что каждый шестой заёмщик МСП уже имеет просроченную задолженность перед банками, — показатель системного сбоя платёжной дисциплины, считает генеральный директор «Pro–Vision Communications» Владимир Виноградов. «Бизнес оказался под беспрецедентным давлением из–за санкционных ограничений и глобальной перестройки логистических цепочек. Сильнее всего лихорадит микробизнес — доля дефолтов там подобралась к двузначным числам, в то время как у малых предприятий она выросла примерно до пяти процентов. При этом пик просрочки ещё не достигнут», — полагает он.

По его мнению, для самих предпринимателей рост задолженностей означает классическую ловушку ликвидности: падение прибылей вынуждает их брать новые дорогие кредиты для обслуживания старых, чтобы банально выплатить зарплаты при задержках оплат от крупного бизнеса.

При этом банковское кредитование для российского МСП — это нишевое удовольствие, замечает член генерального совета «Деловой России» Олег Николаев. «Сегодня у нас около 600 тысяч заёмщиков из числа МСП — примерно 300 тысяч юридических лиц и столько же индивидуальных предпринимателей (ИП). То есть займами пользуются не более 15 процентов юридических лиц –МСП и не более семи процентов ИП», — говорит он.

По мнению руководителя факторинга «Т–Бизнес» Виктора Вернова, на финансовую устойчивость малого и среднего бизнеса одновременно влияет сразу несколько факторов. «Несмотря на снижение ключевой ставки Центробанком до 14,25 процента, стоимость заёмных средств по–прежнему остаётся высокой для большинства небольших компаний, особенно если речь идёт о пополнении оборотного капитала. Кроме того, бизнес продолжает сталкиваться с дефицитом кадров, ростом операционных расходов, удорожанием логистики и сохраняющейся сберегательной моделью поведения населения. В результате многие компании работают с более низкой маржинальностью и имеют меньший запас прочности, чем несколько лет назад», — объясняет он.

Рост просроченной задолженности — это прежде всего индикатор того, что рынок МСП проходит этап естественной перестройки, считает эксперт. Он не исключает того, что в результате часть компаний уйдёт с рынка.
По мнению руководителя управления корпоративных финансов «Финам» Алексея Курасова, 2026 год станет рекордным по дефолтам МСП и превысит на 50 процентов показатели ковидного 2020 года. «Налоги повысили, ставка всё ещё высокая, и главная проблема — таможенные пошлины для зарубежных конкурентов, которые никто не ввёл пропорционально росту налогов внутри страны», — указывает он.

Ухудшается положение не только малого и среднего бизнеса. В Центробанке ранее сообщали о росте просроченной задолженности по корпоративным кредитам. Так, общий портфель кредитных организаций по корпоративным кредитам на первое мая составил 85,3 триллиона рублей. Только в апреле было выдано 7,7 триллиона рублей корпоративных кредитов, что на 8,4 процента больше, чем в марте. Просроченная же задолженность по сравнению с мартом увеличилась на четыре процента, составив 3,1 триллиона рублей. Доля просроченных кредитов в общем объёме корпоративного портфеля увеличилась до 3,7 процента. При этом доля заёмщиков, имеющих просроченную задолженность, в общем количестве заёмщиков увеличилась до 26,8 процента. Для сравнения: годом ранее доля предпринимателей, имеющих просрочку по кредиту, составляла 21 процент, а в 2024–м – 15 процентов.

Эксперты называли такую ситуацию тревожной. Рост кредитования при одновременном увеличении просроченной задолженности, по их мнению, означает, что бизнес продолжает занимать, но высокая стоимость заёмных денег уже отражается на платёжной дисциплине части компаний, сообщает «Независимая газета».